Warner Bros. Discovery rechaza oferta de Paramount
Warner Bros. Discovery (WBD), el gigante mediático propietario de marcas como Warner Bros. Studios, HBO, CNN y una vasta biblioteca de contenido audiovisual, anunció este miércoles que rechaza de manera unánime la oferta hostil de adquisición presentada por Paramount Skydance.
En una carta dirigida a los accionistas y presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), el consejo de administración de Warner Bros. Discovery calificó la propuesta de Paramount como "ilusoria" e insuficiente para proteger los intereses de los accionistas y el futuro de la compañía.
La oferta rival, valorada en aproximadamente 108 400 millones de dólares con un precio de 30 dólares por acción en efectivo, fue considerada por el consejo como no garantizada por completo y con riesgos financieros significativos.
El argumento central de WBD se centró en las preocupaciones sobre la fuente de financiación de la oferta de Paramount, que depende en gran medida de un fideicomiso revocable vinculado a la familia Ellison, liderada por el multimillonario Larry Ellison, cuyo respaldo no ha sido claro ni plenamente asegurado. Según el consejo, un fideicomiso revocable no ofrece la certeza de financiación requerida, ya que sus activos pueden retirarse en cualquier momento, lo que genera incertidumbre para la operación.
Además de cuestionar la solidez del financiamiento, Warner Bros. argumentó que la oferta de Paramount no representa una propuesta superior a la ya acordada con Netflix, anunciada el 5 de diciembre pasado.
El acuerdo con Netflix propone una combinación de efectivo y acciones valorada en aproximadamente 27,75 dólares por acción, vinculando a los accionistas de Warner con el potencial de crecimiento futuro en la nueva estructura combinada de contenido y streaming. El consejo reafirmó que esta alternativa ofrece más certeza y valor a largo plazo.
A pesar del rechazo de Warner Bros. Discovery, la batalla no está completamente cerrada. Paramount aún podría intentar atraer a los accionistas directamente o presentar una oferta mejorada antes de la fecha límite de la oferta pública, fijada para principios de enero de 2026.